5月10日，記者在遼寧省撫順市檢察院采訪時(shí)了解到，該院此前成功辦理了一起以囤積現(xiàn)貨形式操縱期貨市場(chǎng)的新類型犯罪案件——犯罪嫌疑人通過制造虛假供求關(guān)系，影響期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資源配置功能的正常發(fā)揮，進(jìn)而影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，僅用時(shí)三個(gè)月就獲利5.6億余元，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)的正常有序發(fā)展。辦案檢察官在克服了案件專業(yè)知識(shí)缺乏、案件卷宗材料多等多重壓力后，順利完成了案件的審查起訴工作。

這不是正常交易

聚丙烯1609價(jià)格被操縱

甲石化有限公司（以下簡(jiǎn)稱石化公司）是甲物產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱物產(chǎn)集團(tuán)）控股70%的子公司，犯罪嫌疑人吳某案發(fā)時(shí)任物產(chǎn)集團(tuán)總裁、石化公司法定代表人兼董事長(zhǎng)。

當(dāng)時(shí)，物產(chǎn)集團(tuán)的管理人員與其控股單位簽訂了三年的對(duì)賭協(xié)議，約定如果達(dá)不到盈利目標(biāo)，歸屬管理層的利益相應(yīng)減少。2016年4月，物產(chǎn)集團(tuán)出現(xiàn)了虧損。

為了實(shí)現(xiàn)盈利，吳某指使石化公司研究部負(fù)責(zé)人關(guān)注聚丙烯產(chǎn)品，經(jīng)過研究部的調(diào)研，聚丙烯1609（1609是指2016年9月到期交割，在交割月之前，均可交易）合約適合做多頭配置。

2016年5月，吳某召集石化公司各部門負(fù)責(zé)人開會(huì)研究策略，決定大量購(gòu)買聚丙烯1609期貨合約，同時(shí)囤積現(xiàn)貨，將現(xiàn)貨價(jià)格、期貨價(jià)格一同拉升。會(huì)后，公司各部門在吳某的指示下開始具體的操縱行為，分別利用包括實(shí)際控制的公司賬戶、資金管理賬戶以及個(gè)人賬戶等19個(gè)賬戶大量買入聚丙烯1609。

2016年5月24日，石化公司實(shí)際控制的19個(gè)賬戶買持倉(cāng)量37494手，買持倉(cāng)占比為11.28%，超過了大連商品交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。

2016年7月19日，石化公司實(shí)際控制的19個(gè)賬戶買持倉(cāng)量為143005手，買持倉(cāng)保證金額超過4億元，買持倉(cāng)占比為35.65%。

2016年7月26日，石化公司實(shí)際控制的19個(gè)賬戶買持倉(cāng)量為140000手，買持倉(cāng)保證金額接近4億元，買持倉(cāng)占比為36.70%，形成持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，石化公司通過直接購(gòu)買、委托采購(gòu)、售后回購(gòu)等方式大量囤積聚丙烯現(xiàn)貨，在市場(chǎng)上制造了聚丙烯需求旺盛的氛圍，操縱聚丙烯1609價(jià)格。

不僅如此，吳某還指使研究人員撰寫《聚丙烯行情強(qiáng)反彈下的市場(chǎng)冷觀察》一文，并發(fā)布到公共平臺(tái)上，配合石化公司實(shí)際控制的期貨賬戶平倉(cāng)獲利。記者了解到，在石化公司操縱期間，聚丙烯1609的價(jià)格從6389元/噸上升至8355元/噸，上漲了30.77%。石化公司實(shí)際控制的19個(gè)賬戶非法獲利5.6億余元。

2017年6月，國(guó)家審計(jì)署在審計(jì)過程中，發(fā)現(xiàn)物產(chǎn)集團(tuán)涉嫌利用實(shí)際控制的期貨賬戶，做多聚丙烯期貨合約，一方面大規(guī)模增加期貨持倉(cāng)量，另一方面通過囤積現(xiàn)貨推高合約價(jià)格，之后平倉(cāng)套現(xiàn)牟利。隨后，國(guó)家審計(jì)署將線索移送證監(jiān)會(huì)及公安部。至此，這起看似“完美而平常”的交易被識(shí)破。

變更犯罪嫌疑單位

核查大量交易數(shù)據(jù)

2017年8月，公安機(jī)關(guān)對(duì)物產(chǎn)集團(tuán)涉嫌操縱期貨市場(chǎng)犯罪立案?jìng)刹椤?018年4月，案件被移送至撫順市檢察院審查起訴。

▲辦案組正在討論案情

撫順市檢察院第二檢察部一級(jí)員額檢察官徐娜等人組成了專門的辦案組。辦案組在對(duì)1257冊(cè)卷宗、64張電子數(shù)據(jù)光盤進(jìn)行查閱后，多次會(huì)同公安機(jī)關(guān)及證監(jiān)會(huì)研判案件行為手段，針對(duì)提審過程中犯罪嫌疑人吳某提出的“套期保值”、存在現(xiàn)貨貿(mào)易等辯解及查閱案卷發(fā)現(xiàn)的問題，對(duì)案件不斷提出補(bǔ)充、固定和完善的意見后，形成了20余萬字360余頁(yè)的審查報(bào)告。

▲該案案卷材料

辦案組發(fā)現(xiàn)，公安機(jī)關(guān)移送審查的犯罪嫌疑單位為物產(chǎn)集團(tuán)，犯罪嫌疑人吳某為時(shí)任物產(chǎn)集團(tuán)總裁、石化公司法定代表人兼董事長(zhǎng)。

準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪嫌疑單位和犯罪嫌疑人是辦理好案件的前提。經(jīng)審查，辦案組認(rèn)為公安機(jī)關(guān)認(rèn)定物產(chǎn)集團(tuán)為單位犯罪主體有誤。

“物產(chǎn)集團(tuán)是上市公司，單位決策機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)，吳某作為公司總裁，是公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人，在沒有得到股東大會(huì)或者董事會(huì)同意或者默認(rèn)同意的情況下作出的決定，已經(jīng)超出了單位的意志范圍，不能認(rèn)定為物產(chǎn)集團(tuán)的意志。”徐娜解釋說，“吳某在操縱市場(chǎng)的過程中，主要利用的是石化公司的資源優(yōu)勢(shì)，具體的實(shí)施人員都是石化公司的工作人員，且物產(chǎn)集團(tuán)是上市公司，處理結(jié)果直接影響企業(yè)的業(yè)績(jī)以及廣大股民的利益，于理于法都應(yīng)該對(duì)犯罪嫌疑單位予以變更。”

經(jīng)過檢察官聯(lián)席會(huì)議討論，以及上報(bào)到有關(guān)部門，犯罪嫌疑單位變更為石化公司。

除了需要變更犯罪嫌疑單位，擺在辦案組面前的另一個(gè)難題是，由于利用囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場(chǎng)價(jià)格的案件比較罕見，刑法第182條并未將囤積現(xiàn)貨的手段列為操縱行為之一，當(dāng)時(shí)也沒有相關(guān)的司法解釋出臺(tái)，吳某的行為到底能不能以182條的“兜底條款”——“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”來定罪處罰？

“適用‘兜底條款’需要非常慎重，且必須證明定罪處罰的行為必須與所明確列舉的操縱行為方式具有‘同質(zhì)’的危害性。”徐娜告訴記者，“這就需要有大量的交易數(shù)據(jù)作為支撐。”

為完善證據(jù)鏈條，檢察機(jī)關(guān)辦案團(tuán)隊(duì)同公安機(jī)關(guān)偵查人員一道，前往大連商品交易所，根據(jù)前期查明的石化公司實(shí)際操縱的19個(gè)賬戶情況，了解涉及的物產(chǎn)集團(tuán)相關(guān)公司的歷年期貨交易情況和套期保值情況，并調(diào)取了相關(guān)實(shí)控賬戶在操縱時(shí)間段內(nèi)累計(jì)成交數(shù)額及日均成交數(shù)額等關(guān)鍵證據(jù)，為準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪行為提供證據(jù)支撐。

新型操縱手段的出現(xiàn)，也引起了相關(guān)部門的注意。有關(guān)方面及時(shí)舉行了“新型操縱證券期貨市場(chǎng)行為法律適用問題研討會(huì)”，對(duì)新型操縱手段進(jìn)行了探討。案件涉及的以囤積現(xiàn)貨形式操縱期貨市場(chǎng)的手段，成為新司法解釋出臺(tái)的實(shí)踐基礎(chǔ)。

2018年10月，撫順市檢察院以被告單位石化公司、被告人吳某涉嫌操縱期貨市場(chǎng)罪，向撫順市中級(jí)法院提起公訴。

申請(qǐng)材料虛假

操縱期貨市場(chǎng)行為定性無疑

該案開庭后，辯護(hù)人提交了10余份近百頁(yè)無罪證據(jù)材料，并提出了“影響定罪量刑的操縱行為沒有影響聚丙烯1609的價(jià)格”“存在套期保值的現(xiàn)貨需求”“持倉(cāng)未超過限額規(guī)定”等辯護(hù)理由。對(duì)于這些辯護(hù)理由，公訴人在法庭上一一予以駁斥。

對(duì)于套期保值，徐娜為記者作了解釋，即套期保值是一種為避免或減少價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)的損失，而以期貨交易臨時(shí)替代實(shí)物交易的一種行為，交易人在買進(jìn)（或賣出）實(shí)際貨物的同時(shí)，在期貨交易所賣出（或買進(jìn)）同等數(shù)量的期貨交易合同作為保值。“正常的套期保值是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略和手段，但是吳某及石化公司的行為明顯超出了正常的經(jīng)營(yíng)范圍。”徐娜告訴記者，“表面上看是多家賬戶在操作，IP地址也不同，公司也提交了套期保值的申請(qǐng)，但是實(shí)際上，這些賬戶歸為一家公司，且動(dòng)用了很多私人賬戶，并且經(jīng)我們查實(shí)，該公司提交的套期保值申請(qǐng)材料存在虛假內(nèi)容。”

庭審持續(xù)了兩天，面對(duì)公訴人有理有據(jù)的指控，被告人吳某的心理防線終于崩潰，在最后陳述階段流下了悔恨的淚水。

2019年9月29日，撫順市中級(jí)法院對(duì)被告單位石化公司、被告人吳某操縱期貨市場(chǎng)案公開宣判，以操縱期貨市場(chǎng)罪對(duì)石化公司判處罰金3億元，對(duì)吳某判處有期徒刑五年，并處罰金500萬元；操縱行為違法所得依法追繳。宣判后，石化公司、吳某均提出上訴。遼寧省高級(jí)法院前不久裁定駁回上訴，維持原判。

2019年6月28日，最高法、最高檢聯(lián)合公布《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋》，明確了操縱證券、期貨市場(chǎng)罪的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)法律適用問題。其中，第一條明確規(guī)定：通過囤積現(xiàn)貨，影響特定期貨品種市場(chǎng)行情，并進(jìn)行相關(guān)期貨交易的，可以認(rèn)定為刑法第182條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)”。而“跨期、現(xiàn)貨市場(chǎng)操縱”的行為特征就表現(xiàn)為行為人超過自己實(shí)際需要大量囤積現(xiàn)貨，影響特定期貨品種市場(chǎng)行情，并進(jìn)行相關(guān)期貨交易。

檢察官說法：

對(duì)操縱期貨市場(chǎng)行為必須依法嚴(yán)懲

該案屬于比較少見的以囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場(chǎng)的案件，在全國(guó)也鮮有刑事判決。

該案的順利提起公訴，為2019年7月1日施行的最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋》第一條，明確將“囤積現(xiàn)貨”列為刑法第182條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的“以其他方法操縱期貨市場(chǎng)”的行為方式奠定了實(shí)踐基礎(chǔ)。

該案準(zhǔn)確認(rèn)定犯罪單位，在保護(hù)民營(yíng)企業(yè)合法權(quán)益的同時(shí)也給資本市場(chǎng)注入一支強(qiáng)心劑。作為國(guó)內(nèi)聚丙烯行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，石化公司利用囤積現(xiàn)貨手段操縱期貨市場(chǎng)，導(dǎo)致虛假的供求關(guān)系，影響期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能正常發(fā)揮，阻礙期貨市場(chǎng)套期保值、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、資源配置的正常發(fā)揮，阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)者利用期貨市場(chǎng)的指導(dǎo)作用進(jìn)行科學(xué)性、計(jì)劃性的生產(chǎn)，給整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響不言而喻。公平、公正、公開是期貨市場(chǎng)交易的基本原則，吳某操縱期貨市場(chǎng)的行為是對(duì)基本秩序的破壞，給資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都帶來了負(fù)面影響，必須依法嚴(yán)懲。本案的成功辦理，在挽回經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，也給期貨市場(chǎng)投機(jī)者及套期保值者以警示。